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Fundamentos de Futuros: Estratégias 13 Essencialmente, os contratos de futuros tentam prever qual será o valor de um índice ou commodity em alguma data no futuro. Os especuladores no mercado de futuros podem usar estratégias diferentes para tirar proveito dos preços crescentes e em declínio. Os mais comuns são conhecidos como indo muito, indo curto e se espalha. Indo longo Quando um investidor vai longo - ou seja, entra um contrato, concordando em comprar e receber a entrega do subjacente a um preço definido - isso significa que ele ou ela está tentando lucrar com um futuro antecipado aumento de preços. Por exemplo, digamos que, com uma margem inicial de 2.000 em junho, Joe o especulador compra um contrato de ouro de setembro em 350 por onça, para um total de 1.000 onças ou 350.000. Ao comprar em junho, Joe está indo muito, com a expectativa de que o preço do ouro vai subir no momento em que o contrato expira em setembro. Em agosto, o preço do ouro aumenta em 2 a 352 por onça e Joe decide vender o contrato, a fim de realizar um lucro. O contrato de 1000 onças agora valeria 352.000 eo lucro seria de 2.000. Dada a alavancagem muito alta (lembre-se a margem inicial era de 2.000), indo muito tempo, Joe fez um lucro 100. Claro, o oposto seria verdade se o preço do ouro por onça tinha caído por 2. O especulador teria percebido um 100 perda. Também é importante lembrar que ao longo do tempo que Joe segurou o contrato, a margem pode ter caído abaixo do nível de margem de manutenção. Ele, portanto, teria que responder a várias chamadas de margem, resultando em uma perda ainda maior ou menor lucro. Going Short Um especulador que vai curto - ou seja, entra em um contrato de futuros, concordando em vender e entregar o subjacente a um preço definido - está olhando para fazer um lucro de níveis de preços em declínio. Ao vender alta agora, o contrato pode ser recomprado no futuro a um preço mais baixo, gerando assim um lucro para o especulador. Vamos dizer que Sara fez algumas pesquisas e chegou à conclusão de que o preço do petróleo ia diminuir nos próximos seis meses. Ela poderia vender um contrato hoje, em novembro, ao preço mais alto atual, e comprá-lo de volta nos próximos seis meses depois que o preço caiu. Essa estratégia é chamada de curta e é usada quando os especuladores tirar proveito de um mercado em declínio. Suponha que, com um depósito de margem inicial de 3.000, a Sara vendeu um contrato de petróleo bruto em maio (um contrato equivale a 1.000 barris) a 25 por barril, num valor total de 25.000. Em março, o preço do petróleo chegou a 20 por barril e Sara sentiu que era hora de lucrar com seus lucros. Como tal, ela comprou de volta o contrato, que foi avaliado em 20.000. Sara fez um lucro de 5.000 Mas, novamente, se a pesquisa de Saras não tivesse sido minuciosa, e ela tivesse tomado uma decisão diferente, sua estratégia poderia ter terminado em uma grande perda. Spreads Como você pode ver, ir longo e curto são posições que basicamente envolvem a compra ou venda de um contrato agora, a fim de tirar proveito da subida ou diminuição dos preços no futuro. Outra estratégia comum usada por futuros comerciantes é chamado spreads. Os spreads envolvem o aproveitamento da diferença de preço entre dois contratos diferentes da mesma commodity. Espalhamento é considerado como uma das formas mais conservadoras de negociação no mercado de futuros, porque é muito mais seguro do que a negociação de contratos de futuros longshort (nu). Existem muitos tipos diferentes de spreads, incluindo: Calendar Spread - Isso envolve a compra e venda simultânea de dois futuros do mesmo tipo, com o mesmo preço, mas diferentes datas de entrega. Intermarket Spread - Aqui o investidor, com contratos do mesmo mês, vai longo em um mercado e curto em outro mercado. Por exemplo, o investidor pode tomar Short June Wheat e Long June Pork Bellies. Inter-Exchange Spread - Este é qualquer tipo de spread em que cada posição é criada em diferentes bolsas de futuros. Por exemplo, o investidor pode criar uma posição no Chicago Board of Trade (CBOT) e no London International Financial Futures e Options Exchange (LIFFE).Futuras Trading Basics Um contrato de futuros é um contrato padronizado que exige a entrega de uma quantidade específica De um produto específico em algum momento no futuro a um preço predeterminado. Os contratos de futuros são instrumentos derivativos muito semelhantes aos contratos a termo, mas diferem em alguns aspectos. Os contratos de futuros são negociados em bolsas de futuros em todo o mundo e cobrem uma ampla gama de commodities, como produtos agrícolas, pecuária, energia, metais e produtos financeiros, como índices de mercado, taxas de juros e moedas. Por que Trade Futures O objetivo principal do mercado de futuros é permitir que aqueles que desejam gerenciar o risco de preço (os hedgers) transferir esse risco para aqueles que estão dispostos a assumir esse risco (os especuladores) em troca de uma oportunidade de lucro. Produtores e fabricantes podem fazer uso do mercado de futuros para cobrir o risco de preço das commodities que precisam comprar ou vender para proteger suas margens de lucro. As empresas empregam uma longa cobertura para bloquear o preço de uma matéria-prima que desejam comprar algum tempo no futuro. Para bloquear um preço de venda para um produto a ser vendido no futuro, uma cobertura curta é usada. Especulação Os especuladores assumem o risco de preço que os hedgers tentam evitar em troca de uma possibilidade de lucros. Eles não têm nenhum interesse comercial nas commodities subjacentes e são motivados puramente pelo potencial de lucros. Embora isto os faça parecer ser meros gamblers, os especuladores jogam um papel importante no mercado a prazo. Sem especuladores que preencham a lacuna entre compradores e vendedores com interesse comercial, o mercado será menos fluido, menos eficiente e mais volátil. Futuros especuladores ocupam uma posição de longo prazo quando eles acreditam que o preço do subjacente vai subir. Eles assumem uma posição de futuros curtos quando eles acreditam que o preço do subjacente vai cair. Exemplo de um Futures Trade Em março, um especulador bullish em soja comprou um futuro de soja de Maio em 9,60 por bushel. Cada contrato de futuros de Soja representa 5.000 bushels e requer uma margem inicial de 3500. Para abrir a posição de futuros, 3500 é debitado de sua conta de negociação e detido pela clearinghouse de câmbio. Venha maio, o preço da soja subiu para 10 por bushel. Uma vez que o preço subiu 0,40 por bushel, o especulador pode sair da sua posição de futuros com um lucro de 0,40 x 5000 bushels 2000. Pronto para começar a negociar futuros Para comprar ou vender futuros, você precisa de um corretor que pode lidar com negócios futuros. OptionsHouse é um verdadeiro comerciante da Comissão de Futuros que oferece um acesso simplificado aos mercados de futuros a taxas de contrato extremamente razoáveis. AJUDA COMERCIANTES DE FUTUROS DESDE 1997 Estratégias de Negociação Básicas Esta publicação é propriedade da National Futures Association. Mesmo se você decidir participar em negociação de futuros de uma forma que não envolve ter que tomar decisões de dia-a-dia sobre o que e quando comprar ou vender (como ter uma conta gerenciada ou investir em um pool de commodities), É, no entanto, útil para entender os dólares e centavos de como os ganhos e perdas de negociação de futuros são realizados. Se você pretende trocar sua própria conta, tal entendimento é essencial. Dezenas de diferentes estratégias e variações de estratégias são empregadas por comerciantes de futuros em busca de lucros especulativos. Aqui estão breves descrições e ilustrações das estratégias mais básicas. Comprando (Going Long) para lucrar com um aumento de preço esperado Alguém esperando o preço de um determinado produto a aumentar ao longo de um determinado período de tempo pode procurar lucrar com a compra de contratos de futuros. Se correto na previsão da direção e do momento da mudança de preço, o contrato de futuros pode ser vendido mais tarde pelo preço mais alto, gerando assim um lucro.1 Se o preço cair em vez de aumentar, o comércio resultará em uma perda. Devido à alavancagem, as perdas, bem como os ganhos podem ser maiores do que o depósito de margem inicial. Por exemplo, suponha que agora é janeiro. O preço de julho do petróleo bruto é atualmente cotado em 15 barril e no próximo mês você espera que o preço aumente. Você decide depositar a margem inicial exigida de 2.000 e comprar um contrato de futuros de petróleo bruto de julho. Suponha ainda que, em abril, o preço dos futuros de petróleo bruto de julho subiu para 16 um barril e você decidir tomar o seu lucro vendendo. Uma vez que cada contrato é de 1.000 barris, o seu 1 um lucro barril seria 1.000 menos custos de transação. Preço por Valor de 1.000 barril de barril contrato Janeiro Comprar 1 de julho crude 15,00 15,000 petróleo contrato de futuros Abril Venda 1 de julho crude 16,00 16,000 petróleo contrato de futuros Lucro 1,00 1,000 1Para simplificar, os exemplos não levam em conta as comissões e outros custos de transação. Estes custos são importantes. Você deve ter certeza de entendê-los. Suponha, em vez disso, que, em vez de subir para 16 barril, o preço do petróleo em julho caiu para 14 e que, para evitar a possibilidade de novas perdas, você opte por vender o contrato a esse preço. No contrato de 1.000 barris sua perda chegaria a 1.000 mais custos de transação. Preço por Valor de 1.000 barril de barril contrato Janeiro Comprar 1 de julho bruto 15,00 15,000 petróleo contrato de futuros Abril Venda 1 de julho crude 14,00 14000 petróleo contrato de futuros Perda 1,00 1,000 Note que se em qualquer momento a perda na posição aberta tinha reduzido fundos em sua margem conta Para abaixo do nível de margem de manutenção, você teria recebido uma chamada de margem para qualquer soma necessária para restaurar sua conta para o montante da margem inicial exigência. Vender (Going Short) para lucrar com uma redução de preço esperado A única maneira de ir curto para lucrar com uma queda de preço esperado difere de ir muito tempo para lucrar com um aumento de preço esperado é a seqüência dos comércios. Em vez de comprar primeiro um contrato de futuros, você primeiro vende um contrato de futuros. Se, como você espera, o preço diminui, um lucro pode ser realizado pela compra posterior de um contrato de futuros de compensação ao preço mais baixo. O ganho por unidade será o valor pelo qual o preço de compra é inferior ao preço de venda anterior. Os requisitos de margem para a venda de um contrato de futuros são os mesmos que para a compra de um contrato de futuros e os lucros ou perdas diários são creditados ou debitados à conta da mesma maneira. Por exemplo, suponha que seu agosto e entre agora e final de ano que você espera que o nível global de preços das ações a diminuir. O Índice de Ações SampP 500 está atualmente em 1200. Você deposita uma margem inicial de 15.000 e vende um contrato de futuros SampP 500 de dezembro em 1200. Cada mudança de um ponto no índice resulta em 250 por lucro ou perda contratual. Um declínio de 100 pontos em novembro traria assim um lucro, antes dos custos de transação, de 25.000 em aproximadamente três meses. Um ganho dessa magnitude em menos de uma alteração de 10% no nível do índice é uma ilustração da alavancagem que funciona a seu favor. SampP 500 Valor do Contrato Índice (Índice x 250) Agosto Vender 1 Dezembro 1.200 300.000 SampP 500 contrato de futuros Novembro Comprar 1 Dezembro 1.100 275.000 SampP 500 contrato de futuros Lucro 100 pts. 25.000 Suponha que os preços das ações, medidos pelo SampP 500, aumentam ao invés de diminuir e quando você decidir liquidar a posição em novembro (fazendo uma compra compensatória), o índice subiu para 1300, o resultado seria o seguinte: Índice SampP 500 do Contrato (Índice x 250) Vendas Agosto 1 Dezembro 1.200 300.000 SampP 500 contrato Futuros Novembro Comprar 1 Dezembro 1.300 325.000 SampP 500 Contrato Futuro Perda 100 pts. 25.000 A perda desta magnitude (25.000, que é muito superior ao seu depósito de margem inicial de 15.000) em menos de uma mudança de 10 por cento no nível do índice é uma ilustração da alavancagem trabalhando em sua desvantagem. É a outra ponta da espada. Spreads Embora a maioria das transacções de futuros especulativos envolvem uma simples compra de contratos de futuros para lucrar com um aumento de preço esperado ou uma venda igualmente simples para lucrar com um preço esperado decreasenumerous outras possíveis estratégias existem. Spreads são um exemplo. Um spread envolve a compra de um contrato de futuros em um mês e a venda de outro contrato de futuros em um mês diferente. O objetivo é lucrar com uma mudança esperada na relação entre o preço de compra de um e o preço de venda do outro. Como exemplo, suponha que agora o preço de futuros de trigo de março é de 3,50 a boi e o preço de futuros de trigo de maio é de 3,55 a boleto, uma diferença de 5. Sua análise das condições de mercado indica que, nos próximos meses , A diferença de preço entre os dois contratos deve alargar-se a tornar-se maior do que 5. Para lucrar se você estiver certo, você poderia vender o contrato de futuros de março (o contrato de menor preço) e comprar o contrato de futuros de maio. Assuma que o tempo e os eventos provam que você está certo e que, em fevereiro, o preço de futuros de março subiu para 3,60 eo preço de futuros de maio é de 3,75, uma diferença de 15. Ao liquidar ambos os contratos neste momento, você pode obter um ganho líquido de 10 Um alqueire. Desde que cada contrato é de 5.000 alqueires, o ganho líquido é de 500. Novembro Vender Março trigo Comprar Maio trigo Espalhar 3,50 alqueire 3,55 alqueire 5 Fevereiro Comprar março trigo Vender Maio trigo 3,60 3,75 15 .10 perda .20 ganho Ganho líquido 10 bushel Ganho em 5.000 bushel Contrato 500 Se o spread (ou seja, a diferença de preço) se reduzisse em 10 um bushel em vez de ampliado em 10 bushel, as transações apenas ilustradas resultariam em uma perda de 500. Existem praticamente números ilimitados e tipos de possibilidades de spread, Outras estratégias de negociação de futuros ainda mais complexas. Estes estão além do escopo de um livreto introdutório e devem ser considerados somente por alguém que compreende claramente a aritmética riskreward envolvida. O desempenho passado não é necessariamente indicativo de resultados futuros. O risco de perda existe em futuros e negociação de opções. Free 45 Futures Investor Kit - Clique Aqui Inclui. Gráficos, informações de mercado, artigos de notícias informativas, alertas de mercado, folhetos de câmbio, informações sobre futuros gerenciados e muito mais